签字即被罚？中信证券

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　　来源：券业行家

　　要说投行罚单，圈内人士倒也颇为熟悉。然而，中信证券两名保代这边吭哧吭哧的签字，那边监管悄无声息的处罚，这情景似乎有些奇怪。

　　新增C类

　　无意中查看C类保代名单，行家有了意外发现：中信证券什么时候新增了两位？

　　细看两名保代的执业信息：王京奇2016年8月登记执业于中信建投；2020年9月加入中信证券，同年12月成为保荐代表人，唯一一单签署项目为2024年中再资环非公开发行项目。

　　刘拓于2010年10月登记执业于中信证券，2015年1月取得保代资质。累计签署五单项目，日期较近的项目包括2022年中科环保创业板IPO项目，以及今年1月赛分科技科创板IPO项目。

　　自注册制实施以来，两名保代没有撤否记录。而本次被罚的保荐项目，来自北交所北矿检测技术股份有限公司（简称：北矿检测）北交所IPO。

　　吊诡的是，在北交所官网，自律处分信息栏最后更新于今年3月，并且只是“口头警告”。行家未查到涉及两位保代的自律罚单信息。

　　刚刚过会

　　提到北矿检测这个名字，行家还颇有印象。

　　据北交所IPO项目信息，北矿检测于2024年12月30日获得受理，今年1月21日“已问询”。

　　彼时，监管就市场空间及竞争优势，劳动用工，经营独立性，收入确认准确性及依据可靠性，业绩增长的真实合理性及可持续性，毛利率高于可比公司的合理性及成本核算准确性，研发人员认定及研发费用核算的准确性，期间费用低于可比公司的合理性，合同负债、存货核算等财务问题，募投项目合理性，检测结果、污染处理、信披准确充分等其他问题提出问询。

　　今年5月，北矿检测完成补充审计事项，恢复审核。7月4日，问询回复挂网。

　　同一天，北交所上市委员会宣布召开2025年第14次审核会议审议北矿检测。7月11日，北交所上市委员会，北矿检测上会并顺利通过。

　　过会之际，北交所上市委员会提出了两项问询，分别涉及业绩增长持续性和关联交易定价公允性，并要求保荐机构即申报会计师核查并发表明确意见。

　　日期巧合

　　回过头来再看北矿检测的IPO文件。其中载明：刘拓为投资银行管理委员会综合行业组（北京）执行总经理；王京奇为投资银行管理委员会综合行业组（北京）高级副总裁。两位保代“最近3年内未被中国证监会采取过监管措施，未受到过证券交易所公开谴责和中国证券业协会自律处分。”

　　在这份承诺“真实、准确、完整，对重大事实的披露不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏”的投行文件中，出现了保荐代表人刘拓、王京奇，项目协办人蔡炜磐，内核负责人朱洁，保荐业务部门负责人梁勇，保荐业务负责人孙毅，总经理邹迎光，董事长、法定代表人张佑君的签名。而签署日期，正是今年7月3日（！）。

　　正是在这一天，两名签字保代因这单IPO项目被罚。那么，在签字的时候，相关人员是否收到了北交所的“通知”？如此巧合的日期，恐怕很难厘清。

　　就在前述处罚做出的次日，北交所预告北矿检测上会；7天之后审议过会。在超过一周的时间里，前述处罚似乎对北矿检测的IPO进程没有造成任何影响。

　　由于迄今为止，北交所官网并没有公开披露相关罚单。行家无法确定，这两位保代究竟犯了啥事？后续的核查意见又该怎么做？

　　而两名“签字即被罚”的C类保代，是否可能导致北矿检测项目在提交注册阶段“卡壳”？