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来源:券业行家
已正式换帅的中原证券,新增一起虚假陈述纠纷案,为其经营发展增添了新的不确定性。
开庭公告
企查查收录的开庭公告显示,上海金融法院定于2025年7月17日开庭审理案号为(2025)沪74民初1444号的证券虚假陈述责任纠纷案。
这起案件的原告方为自然人肖某某,上海太和水科技发展股份有限公司(简称:太和水)、容诚会计师事务所(特殊普通合伙)(简称:容诚所)和中原证券股份有限公司(简称:中原证券)同为被告。
值得注意的是,案件发生于中原证券管理层变更之际,可能对这家上市券商的声誉管理和经营稳定带来一定影响。
上市大单
单从开庭公告来看,中原证券的涉诉,直接原因是同为被告方的这家的上市公司太和水(现为*ST太和(维权))。
2021年2月9日,太和水(605081.SH)登录上交所。相关公告显示,发行价格为43.30元/股,募集资金总额84,564.90万元。其中,中原证券收取的承销及保荐费为5,237.25万元。此外,因部分网上投资者弃购,中原证券包销74,094股。
要知道,中原证券在2020年的投行业务净收入为2.07亿元,2021年激增至6.36亿元,可见这一单的贡献不小。
值得注意的是,太和水IPO项目的两位签字保荐代表人廖志旭和郭鑫,以及后续接替者均发生了变更:
2022年1月,廖志旭因工作变动不再负责持续督导,由温晨接替。廖志旭于2022年2月登记执业于东兴证券。2022年7月,郭鑫也因工作变动离任,由白林女士接替,而郭鑫现已离职注销。2025年4月,温晨又因工作变动退任并“转会”东吴证券,中原证券改由文建女士接替。
目前负责持续督导的保荐代表人文建和白林,均非原始项目团队成员。
业绩变脸
上市之前,太和水的业绩呈现稳定增长态势:尤其是敲钟前夕的2020年,营业收入5.60亿元,同比增长5.18%;归母净利润1.62亿元,同比增长9.26%。
然而,上市以来的四年一期财报中,其业绩出现显著变化:
2021年:营业收入4.60亿元(调整后),同比下降17.80%;归母净利润0.92亿元,同比下降42.82%。
2022年:营业收入2.05亿元,同比下降55.37%;归母净利润-1.60亿元,同比下降273.47%。
2023年:营业收入1.83亿元,下降10.89%;归母净利润-2.87亿元,亏损幅度扩大。
2024年:营业收入下降43.53%,仅为1.03亿元;净亏损进一步扩大至3.34亿元。
2025年一季度:营业收入0.30亿元,下降22.29%;归母净利润-0.06亿元,下降209.76%。
业绩的持续下滑,引发了市场对其财务状况的关注,并且引来了监管介入。
信披违规
三年前的今天(2023年7月10日),上海证监局下发沪证监决〔2023〕125号监管函,点名太和水“存在虚增2018年度营业收入及利润总额的情形”,导致招股说明书信息披露“不真实、不准确”,对其采取责令改正措施。太和水董事长、总经理及财务总监同时被监管警示。
2024年2月2日,上海证监局连发多份监管函,指出太和水虚增2018年收入798.96万元,并导致公开披露的2018年至2022年年度财务报告中的坏账准备、利润总额不准确。依据2005年《证券法》和现行《证券法》相关规定,认定为“信息披露违法行为”。对太和水责令改正,给予警告,并处以150万元罚款;董事长及财务总监也被监管警示和罚款。
2024年4月22日,因审计程序执行不到位,未恰当判断应收账款和合同资产的分类,未保持必要的职业怀疑,未审慎判断个别审计证据的可靠性,容诚所及相关签字会计师被上海证监局处罚。
从时间节点来看,太和水因财务造假导致信披违规,覆盖了IPO申报期,并延续到上市之后。这也引起外界猜测,作为保荐机构,中原证券是否尽到核查义务?
首见诉讼
太和水在2023年年度报告中披露,自2024年2月起,公司陆续收到投资者诉讼,截至当年4月累计索赔金额677.13万元。公司按照诉讼金额的50%即338.56万元作为预计赔偿金额计提了预计负债。
而在2024年度报告中,首次出现中原证券涉诉记录,为63名投资者提起的虚假陈述纠纷案,涉诉金额1,311.77万元。
太和水表示,上海金融法院采用“示范案件+平行案件”审理模式,其他平行案件将参照该结果裁判。第一批29件案件已结案,第二批34件案件尚待部分裁定。“公司无需承担赔偿责任,且不涉及执行。”
那么,本次的虚假陈述纠纷案,是否是同一情形。中原证券是否会胜诉?
往期罚单
行家注意到,中原证券投行业务曾因合规问题受到监管关注。
2024年10月,因在债券项目中存在四项违规行为,包括“帮助债券发行人与投资者签订债券咨询服务协议,以给予票面利息补差费用的形式非市场化发债”等情形,被证监会暂停债券承销业务资格6个月。总经理李昭欣及时任副总经理花金钟,因此被采取监管谈话措施。
不过,中原证券的IPO业务罚单数量倒是不多。现有的53名保荐代表人中,仅有陈军勇一位出现在C类名单。其名下的“三罚”事项之一,涉及已撤单的富耐克超硬材料股份有限公司(简称:富耐克)北交所IPO项目。
考虑到前述太和水的监管处罚,并没有明确提及中原证券,或许是这家券商应诉的底气。
首见诉讼
今年4月,中原证券官宣换帅,张秋云女士接替鲁智礼先生担任董事长。
履历显示,张秋云女士,拥有复旦大学经济学博士学位,职业生涯横跨教育、政府及金融领域。她曾任河南省发改委财政金融处副处长、河南投资集团副总经理等职。
而在今年6月,中原证券通过决议,撤销监事会,由董事会下设的审计委员会履行监督职责,并修改公司章程。
“掌门”变更,“两会合一”,中原证券的人事调整,有望为公司治理优化带来新契机。
而本次的虚假陈述纠纷案,折射出资本市场中介机构责任边界的持续探讨。监管趋严下,中原证券或许需要重新审视自身职责,完善投资者权益保护机制,以赢得口碑和信任。
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原文地址:https://www.au28.cn/post/30060.html发布于:2025-07-11